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回看2021年牛市的推动因素,为什么2025年是币圈的下个超级牛市?

币圈网 时间:11-01热度:142°

下一轮加密牛市什么时候才会到来?

我们现在坚持的理由是什么?

回看2021年牛市的推动因素,为什么2025年是币圈的下个超级牛市?

为什么我们坚定的认为2025年将是“超级牛市”?

我会从两个方面来分享。

我始终认为加密牛市离不开加密世界内部因素及宏观外部因素的双重推动,并且随着加密世界这类全新的投资市场的资金规模越来越大,参与者从散户过度到了机构,如今一些国家级的入场,加密世界受到外部宏观因素的影响只会越来越大。

今年以来大家更是深有感触,加密世界的波动仅仅跟随美股,美股涨,加密资产也跟着涨,美股跌,加密资产也会跟着跌,周末美股休市时,加密市场的波动也趋于平稳。

一、回看2021年牛市的推动因素

我们回看2021年的加密牛市。

首先是加密世界的内部因素所推动。

2017年区块链的应用只有1CO,ZG/韩国完全禁止1CO,极低的募资成本带来了大量的骗局项目,导致投资者的极大损失。受此影响,凭借1CO智能合约一战成名的ETH也在2018年、2019年迎来了最大的质疑,带来了巨大的危机。

回看2021年牛市的推动因素,为什么2025年是币圈的下个超级牛市?

随后经过2年时间的发展,2020年DeFi的出现,这种去中心化金融的机制和改变,吸引更多人开始关注加密世界。

同时2020年5月的BTC第三次产量减半事件带来了减半行情。

为什么BTC产量减半对加密世界影响这么大?

回到2020年,BTC在加密世界的市值占比达到67%,产量减半意味着市场上矿工抛售的BTC少了,而新进场的玩家和资金却越来越多,加上矿机成本在不断上涨带来的BTC成本的上涨,才支撑起来了BTC的价格。

如下图:

2017年BTC市值占比85%

2020年BTC市值占比67%

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回看2021年牛市的推动因素,为什么2025年是币圈的下个超级牛市?

在2020年的加密世界超过67%市值占有率的BTC有最强的统治力,这就决定了,大饼涨,万物生。包括现在整个加密市场,BTC上涨也会带动整体行情的上涨。这是由BTC的统治力所决定的。

另外,BTC每四年的产量减半也符合传统经济周期的基钦周期,已经成为了加密世界的最大共识,BTC产量减半就会带来大行情波动,也就是减半行情,有波动和炒作价值,就会受到各种资本的关注和炒作。当所有人都认为BTC减半会有减半行情时,资金就会去追逐进场,从而抬高价格。这就是BTC的减半行情的共识,而且这个共识是全球范围的共识,至少下个周期,依然会有很多资金会进来炒作减半行情。

最重要的是加密世界内部的发展,2020年以来DeFi,2021年的NFT、GameFi、元宇宙、Meme等等新事物新玩法的出现,每一个新板块都带来了大量带着新资金进场的新玩家。

综合以上,经过2018年熊市后2-3年时间,加密世界内部的发展及内部周期带来了增量资金和玩家。从而推动了行情上涨。

另外是外部宏观因素的影响:

2019年的疫情,打了全世界一个措手不及,2020年美联储的无限量化宽松政策意味着市场中的流动性多了,钱多了自然而然就有一部分流动性会进入到了叙事更多、炒作空间更大、机会更多的加密世界。

因此我们看到了灰度、特斯拉、微策略(Microstrategy)、木头姐等众多机构的进场。这些机构都是因为流动性宽裕,手握闲钱要寻找好的投资标的。

他们为什么会进场?自然因为加密世界内部发展越来越好了,尤其BTC在全球范围内的接受度越来越高,越多越多人长期看好加密资产,甚至像萨尔瓦多这样的国家级的进场,未来能让机构看到更多的可能性。

由此,加密世界经历了2018、19年两年多熊市的沉淀和技术迭代,新事物新板块的出现,内部环境越来越好,加上外部流动性宽裕,机构的进场,还有巴西、印度、萨瓦尔多等新兴国家的进场,综合推动下带来了2021年的加密牛市。

其实不仅仅是加密牛市,2020年-2021年一年多时间,全球很多风险资产都有很大的涨幅,这是因为外部宏观流动性宽裕而带来的资产普涨。

回顾历史,能够预见未来。

2022年年初以来,进入了加密熊市。

V神说过一句话:熊市让加密行业回归初衷。

熊市是照妖镜,洗去了大量的泡沫项目,留下了真正怀有初心建设加密世界的开发者和项目。

2022年的熊市进行到了当前阶段,短视的投机群体已经逐步离场,留下来的是长期看好加密世界的价值投资者。

我们为什么坚持定投,坚定的看好2025年的加密行情,并将2025年称之为,超级牛市!

同样的,分享下我们从加密世界的内部因素加上宏观世界经济环境外部因素这两个方面的思考。

二、内部因素

今年熊市以来,我们看到很多杠杆泡沫破裂、交易所暴雷、项目方暴雷、黑客的花式攻击。

这都是泡沫破裂后的正常现象,熊市中少了FOMO情绪的干扰,项目方回归初心聚焦项目开发,产品迭代,技术推进。

首先加密世界最重大的推动因素就是BTC的第四次产量减半。

预计时间在2024年的4-5月份,目前BTC的市值占比也有40%,第四次的产量减半依然对行业有重大的影响力。不管是场内资金还是场外资金,都会来炒作这个行业重大事件,带来减半行情。这是加密世界4年一次的行业狂欢。

随着2-3年的行业沉淀,我们应该能够看到更多新叙事新板块的出现,例如现在大家讨论比较多的DeFi2.0,NFTFi,模块化公链,Move公链,gamefi2.0,社交代币,元宇宙,底层协议、分片等等。

整个行业以肉眼可见的速度在持续进化,也不需要多久,仅仅2-3年时间,一定会诞生很多新的玩法和事物。

其实今年2022年我们也看到了一些现象级的创新项目出现,年初move 2 earn的Stepn的创新,10月份XEN现象级Mint导致全网gas费飙升导致ETH的通缩。这都是创新型的应用。

加上现在越来越多的公司开始从Web2.0转到Web3.0,最具有代表性的是硅谷的很多的创业者讨论最多的就是Web3.0的项目,毕竟现在Web2.0的格局基本注定,并没有更好的创业方向了。相比较Web2.0,Web3.0简直就是一片处女地,就像20年前的互联网初期,充满了各种创业机会。

另外我们看到FaceBook在元宇宙上的重大战略转型,已经超过百亿的投入研发,2-3年后的元宇宙距离我们的生活会越来越近,甚至2-3年后,我们都有可能已经来到了元宇宙中。但是离开了区块链的元宇宙还是中心化的世界,元宇宙世界中的资产要上链,也要做资产确权,去中心化一定是大家的追求,因此我相信元宇宙会成为下一波牛市的重要推动因素。

当前的VR、AR也在快速发展,也会使得元宇宙距离我们的生活更近了,VR游戏,AR场景,最近抖音上卖的火热的VR设备大家有兴趣的可以去体验下,现在VR设备的体验越来越真实。这都是技术的进步,随着区块链技术的成熟,相信都会结合区块链作为基础架构之一。

同时,更值得期待的,影响更大的是ETH的2.0合并。

之前和大家分享过我的观点:ETH2.0合并并不是短期的价格炒作,而是长期利好。

从Pow到Pos共识机制的转变是行业重大事件。

自9月15日以来的合并,现在也是ETH整个社区共识最割裂的阶段,有人坚定认为Pow好,也有人坚定看好转Pos。共识冲突这是行业发展过程中必然会出现的。

对于我们投资者而言,ETH一定是一个优质的标的。

那么我们只需要搞明白ETH最有价值的是什么?是Pow网络?还是错综复杂的千亿美金生态?

毋庸置疑,一定是后者。

ETH定位——加密世界区块链底层操作系统,世界上最大的可编程区块链系统,Web3世界的运行层,DeFi未来的基础层。

如果要做底层操作系统,那么什么样的操作系统最好用?一定是便宜、高速、高拓展性。

这也是ETH2.0合并的真正用意,通过2.0合并升级,提高网络Tps,降低Gas,增强网络拓展性,这样能够承接更多的应用、资金、用户。

比如2-3年后,ETH真能够实现10万TPS,Gas也降到足够稳定的时候,当前传统世界中的那些拥有数以百万外甚至千万上亿用户的应用才敢迁移到ETH的系统中。

这就是ETH的终极使命,节能、安全性,去中心化,可持续发展,以及可扩展性。

我相信随着整个生态的迭代发展,后续几个阶段的陆续实现,大概2-3年后,会有越来越多人认同Pos,包括现在坚定看好Pow而看衰Pos 的人也在态度上发生转变,这就是共识沉淀。

经过2-3年的Pos共识沉淀,带来的强共识会将ETH的价格推到更高的位置。甚至下个牛市周期,ETH的市值超过BTC,也是极有可能的事情。

上面我们讲到的就是加密世界的内部因素,概括下:

2024年BTC的第四次产量减半会成为牛市启动按钮,随后ETH2.0的Pos共识沉淀及生态发展,各种新技术、新板块,新应用的出现带来更多资金和玩家。

如今,BTC和ETH两者加起来的总市值占加密世界57%以上。

回看2021年牛市的推动因素,为什么2025年是币圈的下个超级牛市?

只要BTC和ETH能够自身价值发现开始上涨,就会带动整个加密世界的上涨行情。

从时间上,技术迭代和共识的沉淀只需要2-3年,加上2024年BTC减半,我们单纯从加密世界内部的周期及技术发展和叙事,就非常有底气认为2025年有一波大行情。

即使不考虑外部宏观环境如何,市场上总有热钱会流入到炒作概念更多,波动更大,机会更多的加密市场。

2021年牛市我称之为“大水牛”,因为是由于大放水的推动带来的牛市,而2025年的牛市我认为将是由技术升级和迭代而推动,会出现更多的区块链应用,区块链距离我们的生活更近了。因此2025年将是“技术牛”,技术所推动的牛市涨幅更大,持续时间更久。

资本永远是不会和钱过不去的,目前全球范围内也没有哪个资产能够比加密世界的机会这么多了吧?

所以我们单单从加密世界的内部环境来看,2025年,一定会有大行情。

另外我们再看下宏观外部因素。

三、外部因素

回看2021年牛市的推动因素,为什么2025年是币圈的下个超级牛市?

这张图是美国M2的走势图,灰色阴影区域表示的是美国经济衰退。

相信大家现在会经常看到各种媒体、博主、经济学家、央行都在表达自己的观点,认为2023年会进入经济衰退,甚至是全球范围内的经济衰退。

这不是危言耸听,已经有越来越多的数据和现象来支撑这个观点。

我个人认为做投资一定不要与宏观环境做对手盘,一定要顺势而为,而不是逆势而动,熊市中还激进的去追热点,往往是操作越多,亏钱的概率越高。

在宏观上我们还是做好最坏的打算,万一真的如大家所说的全球范围内陷入经济衰退?我们该怎么办?

这或许是影响我们未来很多年财富的一个关键问题。这个思考背后所带来的决策将可能给你带来巨额的回报,也有可能让你错过一个人生难得的抄底机会。

今年以来,美联储的加息决策是有目共睹的激进。

在激进的加息之下,美元指数不断创新高,逆势进入了强美元周期,1年左右时间,美元指数涨幅高达26%。

回看2021年牛市的推动因素,为什么2025年是币圈的下个超级牛市?

强美元背景下,全球一片哀嚎。

加息很好理解,促使全球美元回流,市场上流动的钱少了,就容易刺破各种高泡沫资产,最先受伤的就是美股、加密资产等这类高风险资产。

但是按目前的加息节奏,2022年还有2次加息,瑞银在10月18日的研报中提到,预计美联储联将在11月加息75个基点,在12月加息75个基点,在2023年2月加息50个基点。联邦基金利率的目标区间将在2022年底达到4.5%至4.75%,2023年底达到5.0%至5.25%。

我们要知道的是,联邦利率越高,那么硬着陆的风险就越高。

漂亮国以抑制通胀的借口来激进加息,其真实目的无非是加速美元回流,吸引资本和企业回到美国投资,美元从各个主要经济体流出,加速该国资产的快速下跌,全球各经济体苦不堪言,过段时间以后又扮演救世主的角色过来抄底你们的廉价优质资产。

通胀除了是之前肆无忌惮大放水的因素外,俄乌导致能源和粮食价格上涨也起到了火上浇油的作用。

回看2021年牛市的推动因素,为什么2025年是币圈的下个超级牛市?

有一个关键指标需要我们重视,那就是长短期美债收益率倒挂。

自今年三月份以来,10年期和2年前国债利差就出现倒挂。

截止10月21日:

2年期国债收益:4.48%

10年国债收益率:4.22%

长短期美债依然处于倒挂状态。

历史上,所有使得收益率倒挂的加息都将在1-3年内触发经济衰退,无一例外。

我觉得漂亮国自己是不担心硬着陆的,毕竟这一套美元收割全球的套路已经屡试不爽,完美的转嫁了国内通胀压力给到了其他国家。

国内的问题可以通过各种福利政策,经济刺激来进行提振。

他们恨不得把全球国家都拉下水,大家一起陷入经济衰退,反正最先走出泥潭还能顺便拉你们出泥潭的也只有漂亮国

但是激进的加息,快速的美元回流也会反噬到他们自身。如果漂亮国硬着陆,明年就会发生经济衰退,经济衰退之下,为了挽救经济,美联储又会转向降息向市场注入更多流动性来刺激经济。

所以我觉得今年最后两次加息如果依然很激进,那么明年一季度的加息就会趋于放缓,整个加息周期很可能会在明年二季度就结束。

加息周期结束后,这样全球范围内都可以松一口气,美联储在观察个一年半载,如果真的陷入经济衰退,在2023年年底或者2024年年初开启降息来刺激经济就是概率很高的事情。

历史上的经济衰退的持续时间大概是半年-1年半时间,持续时间越久,大家的信心打击越大,再想重拾信心的难度就越大。因此半年到1年时间内就要制定出整体的经济拯救计划。

同时,恰逢2024年11月是漂亮国的总统大选,为了拉选票总要承诺去提振经济,2025年新总统上任也要放三把火,加大经济刺激,传递信心是重要工作。

所以2024年-2025年进入降息周期的概率是很高的,降息意味着市场上的钱又多了,经济又开始好转了,大家的信心又回来了,那么自然就有一部分流入到加密世界,并且加密世界是一个增量市场,流入到这里的资金只会也来越多。毕竟确实也没有比加密世界机会更多的投资标的了。

另外我们经常看到,这两年时间CFTC和SEC不断发声提到加密资产的监管,这两个机构都希望自己来监管这个市场,毕竟可是一块大肥肉。

那么2-3年时间,随着行业监管从讨论到落地,到监管细则的完善推出。

这样的话,加密行业最期待的重大利好事件,BTC现货ETF的通过就是板上钉钉的事情了。现货ETF通过意味着出入金更加方便,操作更加简单,能让更多投资者参与到BTC的交易中,增加市场对BTC的需求。

一旦现货ETF通过,会有一波像样的上涨行情,会成为重要的牛市推动因素。

目前的观点是预计在2023年,最迟2024年现货ETF将得到通过。

加密世界是一个增量市场,2020年灰度、微策略、特斯拉的入局带来了大量的增量资金,另外2021年牛市我们看到了很多新兴国家的影子,比如巴西、印度、萨尔瓦多,我们有理由相信,一旦这些率先吃螃蟹的在牛市启动后获得巨额回报,势必会吸引更多机构和国家级玩家的进场。

尤其萨尔瓦多作为全球第一个将BTC作为国家法定货币的国家,并且ZF持有1100枚BTC,一旦新的行情到来,从浮亏到盈利,萨尔瓦多配置BTC带来的收益会令其他国家眼红,也纷纷配置BTC作为国家储备会成为一个重要趋势。

每一轮推动牛市的玩家也都是不一样的,从散户主导市场,到机构主导市场,未来是国家主导市场,我相信在2025年监管逐步落地,行业越来越规范的前提下,新的牛市会带来更多新机构新兴经济体。

2021年的牛市离不开马斯克的推动,在2-3年后的牛市,我们应该能够看到更多人士对加密资产的认可,这些全球最有影响力的人群会给行业带来大量的新玩家、新资金。

以上就是宏观外部因素的思考。

四、内因+外因,双重推动,2025=超级牛市

我们综合加密世界的内部因素,以及外部宏观因素,都指向了2025年,在多重利好之下,在加密世界内部循环和技术迭代被越来越多人认可的情况下,2025年的加密市场将会非常精彩。

因此,我把2025年,称之为超级牛市。

回看2021年牛市的推动因素,为什么2025年是币圈的下个超级牛市?

当然了,能看到未来不代表就能抓住未来,想要抓住未来离不开从现在开始的精心布局。

随着熊市推进,熊市已经持续了10个多月时间,在接下来的两年时间将是我们在加密世界最后一次高确定性的布局窗口期。

能看到2—3年后并没有什么,能为2-3年后做准备才最重要!

在未来,当加密市场或者BTC的市值大到一定规模时,当行业监管越来越完善后,加密资产的价格波动会越来越小。

每一种投资品都有最佳的投资窗口期,每一项稀缺的优质资产都是“先来后到”,先来者只需要长期持有,后来者就必须拿更多的劣质资产(法币)交换。

随着加密世界生态越来越庞大,监管越来越完善,我认为下个周期以后,比特币四年一次的产量减半对行业影响会越来越弱,行业格局会发生很大变化,加密世界的机会也不会像现在尚处于“监管真空期”时这么多了,下个周期以后,获取BTC和ETH的成本更高,进入门槛更高,价格波动更小。

在下个牛市到来前,是我们普通人最后一次高确定性的布局窗口期。

在熊市的中后期,大概是今年底及明年初,是非常重要的、难得的、我们必须都要去认真对待和把握的时间窗口,剩下这一年多的时间,我们千万不能错过。

五、熊市不定投,牛市徒伤悲

我写过很多文章表达过观点,熊市是我们进场的最好时机,熊市布局的最佳方式就是通过熊市定投。

通过制定一个行之有效的定投计划来布局下个周期。

10个月的熊市已经洗走了大量的投机群体,留下来的都是长期看好加密行业的价值投资者。

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